Qual das carteiras de investimentos indicadas a seguir, apresenta a melhor alternativa de investimento, considerando as informações apresentadas abaixo, referentes às empresas COMETA e SOLAR, a partir na análise da relação risco / retorno ?
Empresa Empresa COMETA Empresa SOLAR
Retorno Médio 6,3 % 5,7 %
Risco Financeiro 1,4% 1,2 %
Correlação (Cometa, Solar) = - 0,60
a) Carteira I => 30 % de Cometa e 70% de Solar
b) Carteira II => 60% de Cometa e 40 % de Solar
c) Carteira III => 85 % de Cometa e 15 % de Solar

Passo 1

Beleza, vamos resolver esse exercício juntos! A pergunta pede para identificar qual das carteiras de investimento (I, II ou III) é a melhor opção considerando a relação entre risco e retorno das empresas COMETA e SOLAR. Para isso, vamos precisar calcular o retorno esperado e o risco (desvio padrão) de cada carteira usando as informações fornecidas.

Passo 2

Primeiro, vamos calcular o Retorno Esperado de cada carteira. O retorno esperado de uma carteira é a média ponderada dos retornos das empresas que a compõem. A fórmula é:
onde:
  • é o retorno esperado da carteira,
  • e são os pesos das empresas na carteira,
  • e são os retornos médios das empresas.

Passo 3

Vamos calcular o retorno esperado de cada carteira:
  • Carteira I (30% COMETA e 70% SOLAR):
  • Carteira II (60% COMETA e 40% SOLAR):
  • Carteira III (85% COMETA e 15% SOLAR):

Passo 4

Agora, vamos calcular o Risco (desvio padrão) de cada carteira. A fórmula para o desvio padrão de uma carteira com duas empresas é:
onde:
  • é o desvio padrão da carteira,
  • e são os pesos das empresas na carteira,
  • e são os riscos financeiros das empresas,
  • é a correlação entre as empresas.

Passo 5

Vamos calcular o risco de cada carteira:
  • Carteira I:
  • Carteira II:
  • Carteira III:

Passo 6

Agora que temos o retorno esperado e o risco de cada carteira, vamos analisar a relação risco/retorno. Uma boa carteira oferece um retorno maior para um risco menor. Podemos calcular a razão retorno/risco para cada uma:
  • Carteira I:
  • Carteira II:
  • Carteira III:

Resposta

A Carteira II apresenta a melhor relação risco/retorno, sendo a melhor alternativa de investimento.

Exercícios relacionados